Siła dolara i dlaczego jest teraz tak silna

Zawartość

• Dlaczego teraz dolar jest tak silny
• Euro
• Forex
• Oś czasu siły dolara 2014–2016
• 2015
• 2016
• Indeks siły dolara
• Prognoza dolara amerykańskiego

Dolar amerykański jest silny, gdy wartość dolara jest wysoka w porównaniu z innymi walutami w porównaniu z historycznymi wartościami dolara. Oznacza to jedną z dwóch rzeczy - po pierwsze, może to oznaczać, że dolar znajduje się blisko szczytu swojego historycznego przedziału, takiego jak rekord wszechczasów dla dolara 25 lutego 1985 r., Kiedy dolar osiągnął 164,72, mierzony przez Stany Zjednoczone. Dollar Index - ICE (DX.F) - jeden z niewielu indeksów, które zawierają historyczne informacje o kontraktach terminowych na dolara.

Najwyższy w historii wynik był wynikiem podniesienia przez Rezerwę Federalną (Fed) stopy funduszy federalnych (stopy procentowej stosowanej do pożyczek banków na noc) w celu zwalczania stagflacji (wysoka stopa inflacji w połączeniu z kurczeniem się gospodarki i wysokim bezrobociem) ).

Po drugie, oznacza to, że kurs dolara mógł wzrosnąć w krótkim okresie. Na przykład dolar umocnił się o 21% między lipcem 2014 r. A grudniem 2016 r. Rekordowy poziom dolara odnotowano w kwietniu 2008 r. Było to wkrótce po upadku banku Bear Stearns, który, między innymi, skłonił inwestorów do euro, ponieważ uważali, że kryzys finansowy ogranicza się do Stanów Zjednoczonych.

Dlaczego teraz dolar jest tak silny

Dolar jest silny z trzech powodów. Po pierwsze, Fed podjął dwa działania - zakończył ekspansywną politykę monetarną (zwiększając podaż pieniądza) w miarę poprawy koniunktury po Wielkiej Recesji, co ograniczyło podaż dolara, co wpłynęło na wzrost jego wartości. .

Po drugie, Fed podwyższył również stopy procentowe w grudniu 2015 r., Co jeszcze bardziej wzmocniło wartość dolara .. Wzrost stóp procentowych skutkuje obniżeniem rentowności obligacji, co w krótkim okresie zmniejsza zainteresowanie inwestorów amerykańskimi obligacjami skarbowymi. Zwiększyło to popyt na dolary i pozwoliło oszczędzającym uzyskać wyższą stopę zwrotu z depozytów dolarowych niż z depozytów w euro, które oprocentowały niższe.

Euro

Europejski Bank Centralny podjął działania obniżając wartość euro poprzez obniżanie stóp procentowych, a niestabilność polityczna w Unii Europejskiej również osłabiła euro.

Przeliczenie euro na dolara i jego historia pokazują, jak euro radziło sobie w stosunku do dolara amerykańskiego na przestrzeni lat.

Dolar automatycznie się umacnia, gdy euro słabnie - dzieje się tak dlatego, że euro stanowi 57,6% wartości indeksu dolara amerykańskiego. To daje euro duży wpływ na wartość dolara - cokolwiek osłabi euro, wzmocni dolara i odwrotnie. Każda z pozostałych walut tworzących USDX ma mniejszy wpływ na wartość dolara.

Forex

Wreszcie, traderzy walutowi (handlujący instrumentami pochodnymi walut obcych) zintensyfikowali siłę dolara, wykorzystując dźwignię finansową (wykorzystując zadłużenie do handlu) w celu dalszego osłabienia euro i wzmocnienia dolara.

Oś czasu siły dolara 2014–2016

W styczniu 2014 r. Fed zaczął zmniejszać swój program luzowania ilościowego (QE). W ciągu pierwszych sześciu miesięcy 2013 r. Dolar utrzymywał się w przedziale cenowym wynoszącym około 80 (wskazywany przez indeks dolara, USDX). euro było przedmiotem obrotu średnio z sześciu miesięcy na poziomie 1,3129 USD.

W lutym siły prozachodnie na Ukrainie obaliły rząd, siejąc ziarno ukraińskiego kryzysu. W marcu Rosja zaanektowała Półwysep Krymski na Ukrainie. W kwietniu wysłał siły w celu wsparcia prorosyjskich separatystów we wschodniej Ukrainie, a także w marcu Fed zapowiedział podniesienie stopy funduszy federalnych gdzieś w połowie 2015 roku.

Zapowiedzi zmian stóp przez Fed mają wpływ na rynek, na którym inwestorzy reagują na podstawie tego, jak według nich rynek będzie się poruszał po zmianie. Nazywa się to efektem ogłoszenia.

2 października Europejski Bank Centralny (EBC) ogłosił, że rozpocznie swoją wersję QE, aw listopadzie EBC dodał, że utrzyma niskie stopy procentowe.

W grudniu kurs euro spadł do 1,21 dolara, ponieważ inwestorzy obawiali się, że grecki kryzys zadłużeniowy wyrzuci Grecję ze strefy euro, co doprowadziło do umocnienia się dolara do 89,95 do końca roku.

2015

W styczniu 2015 r. EBC zapowiedział kontynuację luzowania ilościowego w marcu. 9 marca rozpoczął skup obligacji, co zwiększyło podaż euro w obiegu i zmniejszyło wartość waluty. najniższy w roku poziom 1,0524 USD z 13 marca. Wraz ze spadkiem euro dolar rósł. Kurs USDX osiągnął 52-tygodniowe maksimum na poziomie 100,390 w dniu 13 marca 2015 r., Rosnąc o 25% w porównaniu z najniższym poziomem 80,030 z 11 lipca 2014 r. Zakończył rok na 98,27.

Analitycy przewidzieli, że w całym 2015 r. Euro spadnie do parytetu (gdzie euro i dolar mają taką samą wartość). W rezultacie fundusze hedgingowe i inni inwestorzy forex zaczęli skracać euro. Tymi inwestorami i zarządzającymi funduszami byli Bridgewater Associates, Tudor Investment, Brevan Howard, Moore Capital Management, Caxton Associates i Gavea Fund.

Shorting to taktyka inwestycyjna / handlowa, w której aktywa są pożyczane przez inwestora, sprzedawane, a następnie kupowane przez tego inwestora po niższej cenie.

Kolejnym czynnikiem wpływającym na siłę dolara w 2015 r. Było spowolnienie w gospodarce Chin, a potencjalne problemy kredytowe przestraszyły inwestorów w kierunku względnego bezpieczeństwa dolara. Chiny bezpośrednio wiążą swojego juana z dolarem - ponieważ druga co do wielkości gospodarka świata, chiński rynek, gospodarka i waluta mają ogromny wpływ na dolara amerykańskiego.

W grudniu Federalny Komitet Otwartego Rynku podniósł stopę funduszy federalnych do 0,24%.

2016

W lutym indeks Dow spadł do 15 660,18 w reakcji na wyższe stopy procentowe Fed. Inwestorzy nie lubili spadających cen ropy naftowej, dewaluacji juana i zawirowań na chińskiej giełdzie.

Indeks siły dolara

Indeks dolara amerykańskiego (USDX) jest powszechną miarą siły dolara. Jest to połączenie, które mierzy wartość dolara w stosunku do sześciu najpopularniejszych walut. Wszystkie te waluty stosują elastyczny kurs wymiany, co oznacza, że ​​nie są powiązane z dolarem, ale zamiast tego stosują kursy wymiany jako swoją wycenę.

Wielkość wymiany handlowej ze Stanami Zjednoczonymi określa kurs wymiany i wagę każdej waluty. Ta tabela przedstawia ryzyko, jakie firmy amerykańskie mają dla tych walut.

Prognoza dolara amerykańskiego

W dłuższej perspektywie wysoki wskaźnik zadłużenia USA do produktu krajowego brutto obniży kurs dolara. Dokładnie tak się stało przed kryzysem finansowym - wraz ze wzrostem długu USA wartość dolara spadła.

Podczas kryzysu inwestorzy lokowali swoje pieniądze w wyjątkowo bezpiecznych amerykańskich obligacjach skarbowych. Zwiększyło to wartość dolara przy jednoczesnym obniżeniu długoterminowych stóp procentowych. W połączeniu z ekspansywną polityką monetarną i fiskalną pomogło to wzmocnić gospodarkę USA, co czyni Treasuries bardziej atrakcyjnymi dla inwestorów zagranicznych, co z kolei podnosi wartość dolara jeszcze dalej.