Co oznacza dla Ciebie zasada powiernictwa inwestycyjnego

Zawartość

• Co to jest powiernik?
• Standard powierniczy
• Standard przydatności a standard powierniczy
• Czy zasada powiernicza wpływa na emeryturę?
• Wskazówki, jak chronić swój portfel

W 2016 roku Departament Pracy wprowadził regułę powierniczą, która po wielu zawirowaniach została odwrócona w 2018 roku.

Zasada powiernicza została wprowadzona podczas administracji Obamy, aby wymagać od wszystkich doradców finansowych, aby działali w charakterze powierników, a firmy maklerskie powiadomiły o tym wszystkich swoich klientów, gdy reguła weszła w życie w 2018 roku.

Chociaż zasada już nie obowiązuje, wielu inwestorów zyskało nową świadomość różnicy między powiernikami a osobami niebędącymi powiernikami oraz ich wpływu, co może spowodować pozytywne zmiany w sposobie interakcji firm świadczących usługi finansowe z klientami w przyszłości.

Co to jest powiernik?

Powiernik definiuje się jako osobę fizyczną lub prawną, taką jak doradca finansowy lub firma świadcząca usługi finansowe, która przyjmuje na siebie odpowiedzialność i jest uprawniona do działania w interesie innej osoby. Ta inna osoba, klient, jest często nazywana zleceniodawcą lub beneficjentem.

Powierniczy doradca finansowy nie może pobierać żadnych prowizji ze sprzedaży produktów inwestycyjnych.

Kiedy klient współpracuje z doradcą finansowym, okazuje doradcy swoje zaufanie i oczekuje, że zalecenia będą sporządzane w sposób uczciwy i w dobrej wierze, zgodnie z jego najlepszym interesem, co nie zawsze może mieć miejsce w przypadku doradcy niefiducjarnego.

Standard powierniczy

Kiedy doradca finansowy ma obowiązek powierniczy, który jest najwyższym standardem opieki nad klientem, oznacza to, że zawsze musi on działać w najlepszym interesie beneficjenta, nawet jeśli jest to sprzeczne z ich interesem.

Doradcy finansowi dzielą się na dwie grupy: powierników i osoby niebędące powiernikami. Wbrew powszechnemu przekonaniu nie wszyscy doradcy finansowi mają obowiązek stawiać interes klienta na pierwszym miejscu, a może to być trudne, gdy doradca pracuje dla firmy, która dostarcza produkty inwestycyjne i motywuje doradcę, poprzez prowizję, do sprzedaży ich klientom.

Wykonywanie obowiązków powierniczych oznacza, że ​​doradca musi polecać klientom najlepsze opcje produktów, nawet jeśli te produkty skutkują zmniejszonym lub zerowym wynagrodzeniem doradcy.

Standard przydatności a standard powierniczy

Specjaliści finansowi, którzy nie są powiernikami, podlegają niższemu zestawowi standardów zwanych „standardem odpowiedniości”.

Oznacza to, że doradca finansowy musi mieć jedynie odpowiedni powód do rekomendowania określonych produktów lub strategii, polegający na uzyskaniu odpowiednich informacji o inwestycji i sytuacji finansowej klienta, innych inwestycjach i potrzebach finansowych.

Na przykład, gdy doradca ma dla swojego klienta dwa różne porównywalne instrumenty inwestycyjne, powiernik musi wybrać ten, który ma najniższe opłaty, ponieważ leży to w najlepszym interesie klienta. Doradca niefiducjarny, przestrzegający jedynie standardów adekwatności, prawdopodobnie wybrałby taką inwestycję, która zapewnia mu najwyższą prowizję, o ile jest ona nadal „odpowiednia”, aby zaspokoić potrzeby inwestycyjne klienta.

Jeśli doradca stwierdza, że ​​ma licencje FINRA z serii 7, 65 lub 66, zwykle oznacza to, że nie zawsze działa on jako powiernik, ponieważ ma licencję na sprzedaż papierów wartościowych pobierających prowizje.

Czy zasada powiernicza wpływa na emeryturę?

Inwestorzy, którzy pogłębili swoją wiedzę na temat różnicy między doradcami powierniczymi i niefiducjarnymi, mogą uważać, że ich inwestycje wiążą się z ryzykiem występującym wcześniej, ale o którym nie zostali poinformowani.

Gdyby reguła powiernicza nadal obowiązywała, mogłaby uchronić wielu klientów przed inwestycjami, które wiązałyby się z wysokimi prowizjami lub opłatami ukrytymi drobnym drukiem, co z czasem mogłoby kosztować ich tysiące utraconych oszczędności emerytalnych.

Jedną z kluczowych różnic między pracą z doradcą powierniczym a doradcą finansowym, którego obowiązują jedynie standardy odpowiedniości, jest intensywność rozmów z klientami.

Przed poleceniem produktu lub strategii powiernik stosuje ukierunkowaną i rozważną metodę, aby odkryć potrzeby i interesy klienta. Po przedstawieniu rekomendacji powiernik dokładnie omówi uzasadnienie zaleceń i upewni się, że klient w pełni je zrozumie, nie pozostawiając miejsca na błędną interpretację lub nieporozumienie.

Niefiducjarny profesjonalista finansowy nie musi mieć takiej samej głębi rozmowy, a wszelkie obowiązki, jakie mają wobec inwestycji klienta, mogą się skończyć, gdy tylko zawrą transakcję lub nakłonią klienta do podpisania umowy na linii przerywanej. Doradcy tego typu nie mają obowiązku na bieżąco śledzić sytuacji finansowej klienta ani stanu konta.

Wskazówki, jak chronić swój portfel

Najlepszym sposobem ochrony swojego portfela jest poznanie jak największej liczby własnych potrzeb inwestycyjnych, zrozumienie, jak odkryć drogie opłaty i ukryte koszty produktów inwestycyjnych, a także wiedzieć, jak rozpoznać doradcę powierniczego i niefiducjarnego.

Doradcy powierniczy nadal będą Cię kosztować, ale ujawnią swoje opłaty i zapłacisz je oddzielnie, zamiast pobierać opłaty z zysków z inwestycji, takie jak prowizje od sprzedaży i opłaty za zarządzanie dla niektórych funduszy inwestycyjnych.

Jeśli jesteś doświadczonym inwestorem, który zna potrzebne produkty inwestycyjne i wiesz, gdzie szukać opłat i innych kosztów inwestycyjnych, możesz dobrze współpracować z doradcą niefiducjarnym.

Jeśli nie interesuje Cię krzywa uczenia się dla wielu produktów inwestycyjnych i chcesz pracować jako powiernik, możesz:

• Poszukaj doradców, którzy są zarejestrowani w stanowych organach nadzoru papierów wartościowych lub w Komisji Giełd Papierów Wartościowych (SEC).
• Sprawdź umowę klienta z doradcą lub po prostu zapytaj go, czy jest powiernikiem.
• Znajdź doradców powierniczych, wyszukując doradców płatnych. Doradcy finansowi płatni są związani standardem powierniczym (wszelkie rozmowy o prowizjach oznaczają, że nie są powiernikami).
• Wyszukaj doradców w katalogu Stowarzyszenia Doradców Inwestycyjnych (IAA). Członkostwo w stowarzyszeniach branżowych, takich jak IAA, może wskazywać, że Twój doradca działa jako powiernik.

Doradcy niefiducjarni niekoniecznie chcą wykorzystać swoich klientów, a jeśli masz doradcę, którego lubisz i któremu ufasz, porozmawiaj z nim o opłatach i prowizjach oraz o tym, jak bardzo te koszty wpływają na dochody z Twojego portfela emerytalnego każdego roku.

Warto dowiedzieć się, ile zapłaciłbyś za doradcę powierniczego i zobaczyć, jak ten koszt ma się do tego, co obecnie płacisz.